海外留學到底划不划算？一個模型告訴你
用淨現值模型估算海外留學價值
海外留學是許多人的夢想，但是對於出身平庸的人（e.g. 我）來說，動輒一兩百萬的留學費用可不是隨隨便便就掏得出來的。精打細算如我，當然會希望每一分錢都花的值得。
但是難題就在此：如何確保每一分錢都花的值得？
要回答這個問題，必須要考慮一大堆量化與質化的因素。量化的例如：學費、獎學金、生活費、畢業後起薪、獎金、薪水成長幅度等等。質化的則是：生活舒適度、自我成長、語言學習、自我實現等等。這麼多東西，實在很難全部都考慮到，尤其在比較不同program的時候，更讓人頭疼。
因此我建了一個淨現值（NPV）模型，希望能把所有的量化因素都納入一個模型中計算，並且得出一個明確的數字。這個數字就是申請海外留學計劃的價值，可以拿這個數字跟其他的留學計劃、生涯規劃作比較。
在量化的部分得出一個結論後，再加上一些質化考量，想必一定能夠快速且正確地判斷出海外留學的價值。
接下來這篇文會講述三個部分：
一、模型運作原理（Input、Output、結果解釋）
二、模型使用流程
三、模型注意事項
歡迎大家透過這個連結下載我的模型，在看文章的時候可以一邊玩玩看，之後也可以直接使用模板搭自己的模型！（連結中有三個文件，一個是我用UCLA MSBA做的範例，兩個是模板。1year代表一年計劃，2year是兩年計劃。）
模型運作原理
淨現值（NPV）是什麼？
淨現值其實是一間公司在判斷一個投資案是否值得的時候所使用的指標。主要考慮的因素有：投資案的成本、未來可能產生的現金流、借貸成本等等，並且會用這些因素計算出一個價值。（若想要更深入了解，請點此）
模型的Input
若是把海外留學也想成一個投資案，也能夠算出海外留學的淨現值：
- 投資案的成本 →學費、生活費
- 未來可能產生的現金流 →未來薪水、扣除所得稅
- 借貸成本 →留學貸款利率
而以上這幾點也確實是我的模型的input。（以下解說皆以UCLA MSBA為例，因為那是我想申請的program之一哈哈）
但是為了讓每個input值都更加精確，我加上三個考量：
- 拆解Input：把每一個值拆解成很多小單位，以求更精準的估算。（e.g. 生活費拆成租金、伙食、交通等等）
- Input變化：加上變化因素。（e.g. 薪資成長比率）
- 情境分析：根據不同情境調整input數字。這邊分成兩個部分：職涯（樂觀、悲觀），以及生活品質（節儉、奢華）。
晚點會詳細解釋如何使用各項考量。
模型的Output
當Input都填完了之後，模型會跑出以下結果（紅色的數字為負數值）：
我對以上結果的解釋方法是：在海外待X年，這個計劃值XXX元。
以上圖為例，在美國待兩年（2 year NPV），這個計劃值-$38,313元，因為第一年才剛付昂貴的學費。但若是在美國待到3年，這個計劃就值$16,155元了。若是待了10年，計劃就值$463,081元。
這個結果的用法有兩種：
- 比較不同計劃：分別把多個留學計劃放進模型，比較哪一個計劃的NPV最大，就是最有“錢途”的計劃。
- 思考何時計劃會回本：看哪一年NPV由負轉正，判斷應該要在海外待幾年才划算。（同時可以考慮工作簽證等因素，判斷究竟是否可行）
從上面的例子來看，UCLA的MSBA計劃三年就能回本了。美國提供3年工作的簽證，是綽綽有餘。就算簽證到期必須回台灣，這個計劃還是值得的。
模型使用流程
三步驟
要使用這個模型，只有簡單的三個步驟：
一、輸入資料（薪資、學費、生活費等等）
二、設定假設（成長率）
三、情境調整
輸入資料
整個模型分成四個工作表，一個是分析的（NPV analysis），另外三個是輸入資料的。在輸入資料的環節只要碰後面三個工作表就行。
第一個工作表是借貸成本。只要輸入留學貸款的利率就行。
第二個工作表是薪水及稅收。薪水的部分許多program會出自己的職涯報告，從裡面能夠得到比較精確的數字。稅收的資料也是很透明，很好取得。
第三個工作表是生活費及學費。學費能夠得到很精確的數字，生活費則是比較困難。我這邊分別估算了在LA正常、節儉、奢侈的三種不同生活費。
使用的時候可以根據自己個人的需求再對小單位的資料做客製化（增加個人藥物開銷、回家的機票錢等），同時每個program長度也可能不同，可能會有year 2、year 3 的tuition。
在資料全部輸入完畢之後，可以再透過一些外部資料、學長姐的訪問來檢查自己的數字是否合理。因此，如果你是MSBA的學長姐或是在LA住過的人，拜託你跟我講講你的想法，我會很感激~可以直接透過Linkedin聯繫我！
設定假設
這一部分要回到分析的工作表，並且為所有藍色的數字輸入自己的假設。綠色的數字是從先前輸入的資料拉過來的，可以不用動。黑色的數字則是根據綠色以及藍色數字算出來的。
這邊使用的時候有兩點要注意：
- 藍色數字的設定最好還是有根據。可以問問學長姐、查查就業報告，看看每年15%的薪資成長合不合理。同時，我這邊假設每年的薪資成長幅度都一樣，但是這個假設根據不同的產業、公司都會有不一樣的答案。如果有大神能夠回應我在這邊做的假設，我會十分感激！
- 有個黑色數字也有參數可以調。Year 1的生活費中的黑色數字公式裡面有暗藏假設。我假設第一年的生活費為第二年的80%，因為第一年有學校住宿、學生優惠等等。這個可以根據自己的狀況做調整。
情境調整
所有input數字都輸入好了之後，應該就會有NPV跑出來了。這時候可以到左上角調整情境，看看不同情境下的NPV長什麼樣。直接改“Assumptions”表格裡面的數字就行了，總共會有九種組合。
Career是職涯發展，有conservative、base、optimistic三種情境，會影響到薪資的成長率。Life Quality則是生活品質，有tough、normal、comfortable三種情境，會影響到生活花費。
一個使用的例子是：在Career=1（職涯發展最糟糕）、Life Quality=3（生活最奢侈）的情況下，NPV若還是很好看，就代表這個計劃挺不錯的。
模型注意事項
不要抓太久的時間
兩個最主要的因素，薪水及生活花費，受到時間的影響也最大。尤其是生活花費，時間久了甚至還得考慮搬家、結婚生子等，實在是很難估。所以建議抓5年內的NPV會比較準。
兩個留學計劃比較時，一定要使用相同的期數做比較
NPV模型本身會偏重時間較長的project，所以必須用同樣的年數比較。
